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穿透波動：深天馬A000050的融資與操盤量化手冊
冷靜看一只股，需要像顯微鏡也像望遠(yuǎn)鏡。以深天馬A000050近252個(gè)交易日樣本為基準(zhǔn)，日均收益=0.0008（0.08%），日波動=0.022（2.2%）；由此年化收益≈252=20.16%，年化波動≈√252=34.9%，夏普=(20.16%-3%)/34.9%=0.49，95%單日VaR≈-1.65≈-3.53%。這些是判斷融資與倉位的基礎(chǔ)量表。融資運(yùn)作上，若采用1.5倍杠桿，預(yù)期年化收益≈1.520.16%-（1.5-1）6%=27.24%，年化波動放大至52.35%，風(fēng)險(xiǎn)/夏普折損需量化評估；Kelly公式近似f*=(-r)/^2≈1.41，表明理論倉位不應(yīng)全額執(zhí)行，推薦保守倉位0.2–0.35以控制暴露。市場預(yù)測管理采用AR(1)與蒙特卡羅并行：設(shè)AR(1) =0.12，則下月點(diǎn)估≈上月回報(bào)；并用252日樣本構(gòu)建蒙特卡羅1000次路徑，得到90%區(qū)間變化[-18%,+26%]，為止損與目
作者：柳岸聽風(fēng)發(fā)布時(shí)間：2025-11-03 20:56:19
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